6月8日， 机器人板块逆势上涨，板块交投活跃度提升。截至10:18，板块成交额达3291亿元，量比高达2.57，显示资金参与热情高涨。机器人ETF招商（560770）上涨1.39%，强势冲击五连阳，权重股绿的谐波上涨7.65%，奥比中光-W上涨8.17%，中控技术上涨5.85%，石头科技、拓普集团跟涨。6月以来，机器人板块大幅跑赢双创，市场资金表现活跃。以机器人ETF招商（560770）所追踪的中证机器人指数为例，截至最新，6月以来累计上涨3.66%，同期的创业板指累计下跌1.98%，科创50指数下跌4.74%。
从近5个交易日成交数据看，机器人概念维持高位活跃状态：6月5日成交9429亿元（涨1.02%），6月4日8247亿元，6月3日9219亿元，6月2日7987亿元，6月1日8283亿元。板块日均成交额稳定在8600亿元以上，较前一周明显提升，反映出市场对机器人赛道的定价博弈正在加剧。
兴业证券通过对机器人板块历次主升浪行情的复盘后发现，人形机器人的行情和特斯拉Optimus V3审查工厂节奏、产品发布预期呈现高度相关性。2025年1-3月，随着马斯克提出Optimus进入量产元年、叠加宇树人形机器人亮相春晚，机器人板块大幅上涨，中证机器人指数区间累计上涨超16%。2025年12月，特斯拉人形机器人团队在中国密集审厂，机器人板块单月涨幅近10%。但在经历了多次Optimus V3发布的推迟，导致市场对其量产的预期有所下修。
2026年以来，特斯拉方面多次明确Optimus V3的量产节奏。此前，马斯克宣布将在2026年第二季度结束前将停产Model S和Model X。同时，美国弗里蒙特工厂的Model S和X生产线将被“改造为年产100万台Optimus机器人的生产线”。若7-8月Optimus正式量产落地，产业链订单量若超预期，板块或将打开空间，市场预期Optimus的量产会对产业链上市公司的收入利润带来第二成长曲线。
同时，具身智能技术层面陆续取得进展。6月5日，华为发布了具身智能开发平台CloudRobo，涵盖"具身大脑"规划模型、"具身小脑"执行模型和"数字宇宙工坊"数据生成模型，首批入驻企业包括乐聚、新松、优艾智合、亿嘉和等。
英伟达同步发布Cosmos 3多模态模型，面向机器人物理推理场景，成为全球首款完全开放的全模态物理AI模型。千寻智能自研具身基座模型Spirit v1.6在北美RoboArena评测中登顶，公司近期完成15亿元A+轮融资。
银河证券最新研报指出，人形机器人行业已进入量产落地的关键阶段，上下游产业链进展密集。
银河认为，在整机量产端，特斯拉弗里蒙特工厂已于2026年5月结束Model S和Model X生产，腾出产能用于Optimus产线改造，预计7月底或8月完成，第一代年产能目标100万台；得克萨斯超级工厂第二代Optimus产线长期目标年产1000万台机器人，预计2027年夏季投产，量产节奏加速。
在核心零部件端，绿的谐波作为谐波减速器全球第二、国内第一的龙头（出货量市占率接近30%），现有产能加定增项目合计可达150万台，2027年底具备200万台以上产能，目前产能利用率较高。客户覆盖智元、优必选、银河通用、星动纪元、小鹏等，并与敏实集团合作在北美建厂，潜在供应特斯拉、Figure等。2025年归母净利润增速达121.42%，2026年Q1增速61.17%，业绩兑现力度强。
在具身智能（机器人"大脑"）层面，技术路径主流趋向VLA+世界模型。特斯拉在CVPR 2026上披露将自动驾驶场景训练的基础模型通用于车、人形机器人、数字智能体；华为6月5日发布CloudRobo具身智能开发平台，目标80%训练样本由生成获得；英伟达发布Cosmos 3及开放人形机器人参考设计；千寻智能具身基座模型Spirit v1.6在北美RoboArena评测中登顶。
银河证券指出，具备高市占率、产能充足、客户资源优质的核心零部件企业将率先受益行业放量，同时布局具身智能核心技术并实现商业化落地的企业也具备成长空间。
机器人ETF招商（560770）跟踪中证机器人指数（H30590.CSI），覆盖了机器人全产业链的核心标的，既包含了上游核心零部件（减速器、伺服系统、传感器等）、又包含了中游本体制造以及下游集成应用的细分龙头。前十大成份股包括大族激光、汇川技术、科大讯飞、中控技术、拓普集团、绿的谐波、大华股份、双环传动、奥比中光、石头科技，累计占比约56%，龙头集中度适更高，同时兼顾了机器人全产业链的广度。
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